Finanzdienstleistungen: Herausforderungen und Zukunftsperspektiven

Autor: Kurt Vogler-Ludwig, Helene Giernalczyk

Verlag: Studie für EUROFOUND

Jahr: 2010

Sprache: Englisch

Kurzfassung:
Die Europäische Stiftung für die Verbesserung der Lebens- und Arbeitsbedingungen (EUROFOUND) hat diese Studie über die Europäische Finanzwirtschaft nach der Krise in Auftrag gegeben. Die Untersuchung beschreibt die neuesten Entwicklungen in der Finanzbranche und gibt Einblick in die Herausforderungen der Zukunft. Die veränderten Geschäftsmodelle und die Alternativen für die Regulierung der Finanzmärkte werden als Grundlage für die Entwicklung von Szenarien für mögliche Anpassungen des Europäischen Finanzdienstleistungssektor verwendet. Die Studie wurde auf der Grundlage von Fallstudien zahlreicher Unternehmen, einer Onlineumfrage und Interviews mit Experten von Unternehmen, Sozialpartnern, Forschungseinrichtungen und öffentlichen Behörden durchgeführt.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass wichtige Anpassungen stattgefunden haben: Erhebliches Deleveraging der Bilanzen, Rückbesinnung auf das Kerngeschäft und die Neuausrichtung der Entlohnungssysteme mit stärkeren Anreizen für langfristiges Denken. Bedeutende Herausforderungen stehen dennoch bevor: Das Entstehen eines neuen Regulierungsrahmens für die Finanzmärkte, die Gefährdung der Volkswirtschaften durch eine zweite oder dritte Rückkehr der Krise, und die Stärke der asiatischen Finanzinstitute.

Drei alternative Szenarien wurden für die Anpassung in den nächsten fünf bis zehn Jahren entwickelt:
  • Die Vergangenheit ist die Zukunft – ein Status-quo Szenario mit hohem Risiko:
    Eine grundlegende Umgestaltung des Finanzwesens wird durch die Big Player verhindert. Die Branche setzt ihre kurzfristig orientierten Gewinnstrategien fort und bleibt bei ihrer Shareholder-Orientierung.
  • Eine neue Weltfinanzordnung – das Ende des goldenen Zeitalters:
    Eine wirksame Neuregulierung der Finanzmärkte trägt zur Umorientierung auf nachhaltige Geschäftsmodelle bei. Die Märkte für riskante Finanzprodukte werden weitgehend ausgetrocknet.
  • Gespaltene Volkswirtschaften – das Worst-Case Szenario:
    Es gelingt weder eine neue Finanzmarktordnung aufzubauen, noch die Finanz- und Wirtschaftskrise unter Kontrolle zu halten. Die Destabilisierung der Wirtschaft führt zu einer Spaltung von Wirtschaft und Gesellschaft.


Gesamtbericht (in Englisch)

Zusammenfassung (in Englisch)